بررسی ابزارهای مالی موجود در جهان برای جذب سرمایه های مردمی جهت تامین سرمایه و رشد اقتصادی

این تحقیق با فرمت Word بوده و قابل ویرایش است و همچنین آماده پرینت می باشد

موضوع :

 بررسی ابزارهای مالی موجود در جهان برای جذب سرمایه های مردمی جهت تامین سرمایه و رشد اقتصادی

وجود ابزارهاي مالي گوناگون و متنوع در بازار مالي. انگيزش و مشاركت بيشتر مردم را در تأمين منابع مالي فعاليتهاي اقتصادي درازمدت به همراه مي‌آورد. تنوع ابزارهاي مالي از نظر تركيب ريسك و بازده و ماهيت سود و شيوه مشاركت در ريسك گروههاي مختلفي را به سوي خود مي‌كشاند. مطالعة سير تاريخي بازار مالي در كشورهاي پيشرفته و توسعه يافته نشان مي‌دهد كه اين كشورها همواره سعي كرده‌اند كه با انجام نوآوريهاي مالي در زمينة ابزارهاي مالي گونه‌ها و زمينه‌هاي بكارگيري ابزارهاي مالي را گسترش دهند و از اين طريق سرمايه‌هاي بيشتري را جذب كنند. شناخت اين ابزارهاي جديد مي‌تواند ما را در توسعه هر چه بهتر بازار مالي كشورمان ياري رساند و بدين ترتيب رشد و توسعة اقتصادي را تسهيل و تسريع بخشد. همانطور كه در فصل اول اشاره گرديد بهترين شكل تأمين مالي سرمايه‌گذاريهاي درازمدت. از محل پس اندازها و نقدينگي بخش خصوصي و از طريق بازار مالي محقق مي‌شود. بازار مالي در هدايت پس اندازهاي كوچك به سرمايه‌گذاريهاي مولد. جذب پس اندازهاي راكد در توليد. اصلاح ساختار بخشهاي اقتصاد. افزايش درآمد ملي. افزايش درآمد دولت و ... نقش مهمي مي‌تواند ايفا كند. دستيابي به اين هدفها مستلزم گسترش بازار مالي از طريق تنوع بخشيدن به ابزارها و نهادهاي مالي است. بديهي است نخستين گام در متنوع ساختن، دستيابي به شناخت كامل و دقيق از انواع آن است. در تحقيق پيش روي سعي شده است انواع ابزارهاي مالي موجود در بازارهاي مالي جهان اشاره شود و ضمن آن ويژگيها، زمينه‌ها، كاربرد، وجوه افتراق و اشتراك ابزارها و ... تبيين شود.

ابزارهاي مالي جديد كه بواسطة نوآوري‌هاي ابزاري ايجاد گرديده‌اند از لحاظ تنوع و تعداد بسيار وسيع و گسترده هستند بنابراين در اين تحقيق سعي خواهد شد ابزارهاي اصلي و بيشتر كاربرد پذير معرفي و بررسي گردند. بدين منظور ابتدا ابزارهاي نوين معرفي شده در سيستم بانكي معرفي مي‌شوند و سپس انواع ابزارهاي مالي منتشر شده در بازارهاي اوليه يا ثانويه سيستم مالي بررسي مي‌گردند.

1-2) ابزارهاي مالي نوين در سيستم بانكداري

3-2-1) حسابهاي ويژه جاري: Special checking Account

اين نوآوري مالي در سيستمهاي بين سالهاي 60-1935 رخ داد. تا قبل از جنگ جهاني بانكهاي تجاري فقط براي بنگاههاي تجاري واحدها و مؤسسات دولتي و افراد ثروتمند، حساب جاري فراهم مي‌كردند. در آن دوره بخش عمده‌اي از جمعيت فقير بودند و توانايي پرداخت حداقل مقدار براي باز كردن حسابهاي جاري (در سال 1930 حداقل مقدار موجودي تقريباٌ معادل 000/10 دلار امروز بود) نداشتند و از سوي ديگر افراد عايد بيشتر خريدهايشان را بصورت نقد انجام مي‌دادند. اما پس از جنگ جهاني با رشد و افزايش درآمد و خريدهاي افراد، انجام معاملات نقدي با مشكلات مختلف روبرو گرديد و به همين دليل ميل شديدي در بين افراد براي انجام پرداختهاي خود بوسيلة چك (Check) ايجاد گرديد. همين امر باعث گرديد در اواسط دهه 1950 براي اولين بار برخي از بانكها حسابهاي جاري كه سقف موجودي نداشت را افتتاح كنند و بدليل استقبال بيش از حد مردم در مدت زمان كوتاهي اين گونه حسابها در سراسر جهان گسترش يافت.

1-2-2) گواهي سپرده certificate of deposit: CDs

پس از جنگ جهاني دوم بانكها سهم خود را از بازار مالي بطور قابل ملاحظه‌اي از دست دادند بطوريكه در بين سالهاي 60-1946 سهم بانكها از وجوه مؤسسات مالي خصوصي از 57 درصد به 39 درصد كاهش يافت و سهمشان از بازار مؤسسات سپرده‌گذاري از 82 درصد به 62 درصد كاهش پيدا كرد. دليل عمدة كاهش سهم بانكها تأكيد بيش از حد آنها بر روي سپرده‌هاي ديداري demand deposity بود. اين سپرده‌ها كه همانند حسابهاي جاري كنوني عمل مي‌كردند در طول دوران جنگ توسط مردم مورد استقبال قرار گرفت زيرا در طول جنگ: 1) اقلام خريد كمياب بود.

2) اكثر بنگاهها از مسير اقتصادي بعد از جنگ نامطمئن بودند و ترجيح مي‌دادند نقدينگي نگهداري كنند.

3) نرخ بهره در طول جنگ پايين بود.

اما با پايان يافتن جنگ و تغيير شرايط اقتصادي اين دلايل منتفي گرديد و نتيجتاٌ سپرده‌هاي ديداري با عدم استقبال شديدي مواجه گرديدند.

بانكها در جستجو راه حل براي اين مشكل ابتدا سپرده‌هاي بلندمدت بهره دار را معرفي كردند، اما اين گونه سپرده‌ها نيز با عدم استقبال مواجه گرديد زيرا بنگاهها ترجيح مي‌دادند كه تراز پولي موقتشان را در اوراق بهادار كوتاه مدت كه مي‌توانستند به راحتي در فرصت كوتاهي بفروشند، نگهداري كنند در حاليكه سپرده‌هاي بلندمدت بهره دار بايستي تا موقع سر رسيد و يا حداقل 30 روز از تاريخ سپرده‌گذاري نگهداشته شوند، تا بدانها سود تعلق گيرد.

در سال 1961 بانك شهري [City Bank] (اولين بانك ملي شهر نيويورك) گواهي سپردة بانكي را منتشر كرد. گواهي سپرده اوراق بهاداري هستند كه داراي تاريخ سر رسيد و نرخ بهرة مشخص هستند. از آنجا كه بازدة اين گواهي‌ها بر اساس نرخ بهره بانكي است معمولا نرخ بهره بيشتر نسبت به ساير اوراق قرضة كوتاه مدت دارند و به همين دليل به سرعت مورد استقبال عموم مردم و بنگاهها قرار گرفت. مشتريان مي‌توانستند اين اسناد را تا هر وقت تمايل داشتند نگهدارند و در صورت نياز به خود و ديگري بفروشند.

اين گواهي‌ها و اسناد به سرعت و در زمان اندكي گسترش يافت و همكنون انواع مختلف اين گواهي‌ها در سطح جهان وجود دارد. بوسيلة اين گواهي‌ها سپرده‌گذاران به ابزاري مناسب و با درجة نقدينگي بالا دست پيدا مي‌كنند و از سوي ديگر بانكها نيز مي‌توانند منابع مالي مورد نياز خود را بدست آورند.

دانلود پروژه بررسی ابزارهای مالی موجود در جهان برای جذب سرمایه های مردمی جهت تامین سرمایه و رشد اقتصادی

دانلود پروژه بررسی ابزارهای مالی موجود در جهان برای جذب سرمایه های مردمی جهت تأمین سرمایه و رشد اقتصاد

فهرست مطالب

فصل اول : نوآوریهای ابزاری

۱-۱) مقدمه:

۱-۲) ابزارهای مالی نوین در سیستم بانکداری

۳-۲-۱) حسابهای ویژه جاری:    Special checking Account

1-2-2) گواهی سپرده certificate of deposit: CDs

3-2-3) براتهای وعده دار Bankers acceptances

1-2-4) کارتهای اعتباری: Credit Cards

3-2-5) حسابهای Now: [Negotiable order of with drawel Account]

3-2-6) سپردة شاخص بازار MIDs: Market Index Deposits

1-2-7) تبدیل به اوراق قرضه کردن Securization

3-3) انواع ابزارهای مالی در بازار دست دوم

۳-۳-۱) اوراق سهام

اختیار معامله سهام

حق خرید اضافی سهام

حق تقدم

ابزارهای سرمایه‌گذاری مشترک

معاملات آتی شاخص بندی شده

۱-۳-۷) ابزارهای بدهی

۱-۳-۳) ابزارهای مشتقه

معاملات سلف

معاوضه

ساختار معاملات معاوضه

انواع معاملات معاوضه

انواع اختیار معامله

۱-۴- ابزارهای ترکیبی نرخ بهره – نرخ ارز

۱-۴-۲) ابزار ترکیبی نرخ بهره – سهام

۳-۴-۲) ابزار ترکیبی ارز – کالا 

فصل دوم: نوآوری نهادی

۲-۱) مقدمه:

۲-۲) موسسات سپرده پذیر:

۲-۲-۱) بانکهای تجاری:

۲-۲-۲) موسسات وام و پس انداز (S& LS) Saving and loan associations

(دارایی)

(تأمین وجوه)

۲-۲-۳) بانکهای پس انداز Saving Banks

2-2-4) اتحادیه‌های اعتباری: Credit unions

2-3) موسسات غیر سپرده پذیر:

۲-۳-۱) شرکتهای بیمه‌ای insurance companies

4-3-1-1) شرکتهای بیمه عمر Life insurance

2-3-1-2) شرکتهای بیمه اموال و حوادث Property and eausality insurance

2-3-1-3) صندوقهای بازنشستگی Pension funds

انواع طرح بازنشستگی

طرح بازنشستگی با سهم تعریف شده:

طرحهای بازنشستگی با مزایای مشخص:

طرحهای بازنشستگی طراح: designer pensions

2-3-2) موسسات سرمایه‌گذاری

۲-۳-۲-۱) شرکتهای سرمایه‌گذاری inrestment companies

صندوق با سرمایه ثابت

صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیر فعال

خانواده صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در سایر اقتصادها

بریتانیا

آلمان

ژاپن

۴-۳-۲-۲) بانکداری سرمایه‌گذاری Inrestment Banking

2-3-2-3) مؤسسات تأمین سرمایه inretment bank

وظایف و نقش مؤسسات تأمین سرمایه در بازارهای مالی

نقش موسسات تأمین سرمایه در تسهیل تأمین مالی شرکت‌ها

کمک به خریداران و فروشندگان اوراق بهادار در مقام دلال و کارگزار

نقش موسسات تأمین سرمایه در افزایش کارایی اطلاعاتی بازار مالی

خدمات مؤسسات تأمین سرمایه

۴-۳-۲-۴) صندوقهای پوشش خطر (hedge fund)

2-1) تعریف صندوق پوشش خطر

۳-۲) اوراق بهادار با درآمد ثابت

۲-۲) کاهش خطر از راه ادغام و ترکیب آربیتراژ

۲-۴) سرمایه‌گذاری در اوراق بهادر شرکتهای ورشکسته

۲-۵) اوراق بهادار با پشتوانه رهنی

۲-۳-۲-۵) صندوقهای وجوه وقفی endowment funds

2-3-2-6) بنگاه سرمایه‌گذاری – بانکداری Inrestment –banking firm

2-3-2-7) بنگاههای اعتباری دولتی Federal credit Agencies

فصل سوم: نوآوری تکنولوژیکی  Technology Innoration

3-1) مقدمه:

۳-۲) اقتصاد جدید:

۱) بانکداری الکترونیکی

مقدمه

۳- خلاصه‌ای از تاریخچه بانکداری اینترنتی

۵- مروری بر ویژگی‌های بانکداری اینترنتی

۱-۵- مزایای بانک‌های صددرصد اینترنتی

۲-۵- معایب بانک‌های صددرصد اینترنتی

۳-۵- کاربری بانکداری اینترنتی

خدمات جدید ارائه شده توسط بانکداری الکترونیکی

۱- چک الکترونیک

سرویس وصول چک‌ها

۲) پول الکترونیکی E-Money و پول نقد دیجیتال

۳) سایر خدمات الکترونیکی:

۲) خرید و فروش الکترونیکی اوراق بهادار:

مقدمه

سیستم ارتباط رایانه ای

شبکه‌های ارتباط الکترونیکی (Electronic Communications Networsk) ECN

کارگزاران شبکه ای

بازارهای ارز خارجی

هزینه‌های سرمایه‌گذاری اینترنتی

دلایل پیشرفت سرمایه‌گذاری اینترنتی

زمینه سازی و آمادگی برای سرمایه‌گذاری اینترنتی